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Valorisation en temps discret
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Valorisation d'une option sur un arbre
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Introduction à la probabilité risque-neutre
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Exercice : Valorisation d'un call dans un modèle à N périodes
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Convergence de l'arbre vers un modèle continu
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Introduction à la valorisation en temps continu
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Modèles de diffusion en temps continu
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Valorisation d'un Call
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Grecques / delta-hedging
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La couverture en pratique
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Rythme de couverture
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Risque de base
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Aléas non réplicables
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Pourquoi n'existe-t-il pas de couverture parfaite ?
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Techniques numériques pour les payoffs complexes
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Méthodes de Monte Carlo pour les produits exotiques
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Exemple : Approximation pour les options asiatiques
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Exercice : Valorisation d'un call américain dans un modèle à N périodes
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Volatilité
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Volatilité implicite
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Introduction au smile
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Alternatives au modèle de Black-Scholes
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Les produits linéaires de taux
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Facteur d'actualisation et taux (discount)
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Taux sans risque / taux risqué
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Courbes de taux
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Produits de taux
![](http://renaissance-finance.eu/img/espaceur.gif) Cas pratique : Calibration d'une courbe de taux
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Exemple : Utilisation d'un swap de taux
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Conclusion et discussion
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