Formation Produits de taux d'intérêt (Niveau 1)

	Produits de taux d'intérêt (Niveau 1)

Cette formation vous permettra de maîtriser le calcul actuariel ainsi que la valorisation des instruments de taux simples. Ponctuée de nombreux exemples, elle aborde d'une manière pratique l'évaluation des obligations et des swaps de taux.

OBJECTIFS

	Maîtriser le calcul actuariel

	Comprendre les principaux instruments de taux

	Savoir construire une courbe de taux et l'utiliser pour valoriser les swaps et les obligations

PROGRAMME

	1		Introduction
	Introduction historique de la notion de taux Objectifs de la formation
	2		Notions fondamentales
	Différents types de taux et valeur temps de l'argent Capitalisation et actualisation Taux d'intérêt zéro-coupon et rendement Bank-Account (risk-free) et taux court Taux forward : futures et FRA Swap et taux de swap : définition
	3		L'obligation
	Caractéristiques et définitions Prix, rendement, TRI et taux de coupon Clean Price et Dirty Price Duration, convexité et autres sensibilités Obligations et risque de crédit Exemple : Calcul et analyse de duration et de convexité Exercice : Obligation perpétuelle

	4		Introduction à la courbe de taux
	Principe et définition Construction de la courbe zéro-coupon Déformation et hypothèses pour la structure par terme Cas pratique : Construction d'une courbe de taux à partir de données de marché
	5		Produits dérivés vanille de taux d'intérêt
	Swaps taux fixe / taux variable Caps et floors Paramètres de pricing Introduction à la formule de Black
	6		Conclusion et discussion