Formation en finance

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Marché et produits des Changes (Niveau 2)

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Cette formation a pour objectif d'approfondir ses connaissances sur le FOREX. Alliant exemples concrets et méthodologies de pricing et analyse des risques, cette formation s'adapte très bien aux auditeurs qui rencontrent des problématiques de change auxquelles ils doivent proposer des solutions (investissement, valorisation, couverture, gestion des fonds propres).

OBJECTIFS

Comprendre les produits optionnels sur le change
S'initier aux différentes techniques de pricing des dérivés de change
Construire les stratégies de gestion de change via l'allocation d'actifs et les produits structurés

PROGRAMME

1
Introduction
 
 Rappel sur le marché de change

 Rappel sur le produits linéaires de change

2
Les dérivés de change
 
 Les Options “vanilles”
> Un parallèle avec l’Assurance
> Définition des stratégies d’achat et de vente de Call et de Put
> Impacts des différents paramètres de Change sur le prix des Vanilles

 Les Options “Exotiques”
> Les options combinant achat et ventes de Call et Put
> Les options à barrière
> Les options de type “Accumulateurs”

 Les Produits Structurés

3
Stratégies de couverture impliquant l’utilisation des dérivés
 
 Cas général en l’absence de couverture

 Couverture totale

Exercice : Application de la couverture totale

 Couvertures partielles
> Couverture asymétrique
> Couverture à seuil de déclenchement
> Couverture limitée

Exercice : Application des techniques de couverture partielle

 Décomposition de payoffs

 Impact positif des dérivés de change pour les assureurs (facultatif)



4
Techniques de pricing des produits de change
 
 Le modèle de Black and Scholes

 Modélisation du smile et Vanna-Volga pricing

Exercice : Construction du smile avec risk-reversal et butterfly spreads

 La méthodologie des arbres binomiaux

 La méthode de Monte Carlo

Exercice : Pricing d’une option impliquant les 3 méthodes

5
Sélection des produits en fonction de l’aversion au risque du client
 
 Identification des produits en accord avec la stratégie jouée par le client

 Stress tests sur les produits via Monte Carlo

Cas pratique : Positionnement des produits dans un plan Rendement / Risque

 Elimination des produits inefficients et incompatible avec l’aversion au risque du client

 Elaboration d’une proposition finale d’investissement

6
Conclusion et discussion


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A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?
   
PUBLIC :
> Trésoriers des Grandes Entreprises ayant des problématiques de couverture
> Opérateurs de marché
> Banquiers Privés ayant des clients exposés sur plusieurs zones géographiques
> Assureurs devant intégrer le risque de change dans le cadre de Solvency II

NIVEAU : Intermédiaire

PRE-REQUIS :
> Connaissances de base sur les marchés des changes et les instruments financiers
   
   
LA FORMATION EN DETAILS...
   
DUREE : 2 Jours

FORMAT : Journée

PRIX : 1 750 € HT

FORMATEURS : Alexander Subbotin
   
   
FORMATIONS ASSOCIEES
   

PREPAREZ-VOUS :
> Marché et produits des Changes (Niveau 1)
> Mathématiques financières et applications

ELARGISSEZ VOTRE CHAMP DE VISION :
> Marchés financiers (Niveau 2)
> Valorisation et couverture des produits dérivés

ALLEZ PLUS LOIN :
> Méthodes de Monte Carlo