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Marchés financiers (Niveau 2) |
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Cette formation permet d'approfondir ses connaissances et de maîtriser les mécanismes des marchés financiers. Elle permet d'acquérir la technicité nécessaire pour associer les produits aux besoins correspondants, de maîtriser les techniques de couverture et de comprendre la nature des risques associés à chacun des produits.
OBJECTIFS
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Connaître le fonctionnement des marchés financiers et le rôle de chaque intervenant |
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Maîtriser les mécanismes de pricing des principaux produits financiers |
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Savoir associer produits et besoins (cash, dérivé ferme, dérivé conditionnel) |
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Comprendre la nature des risques liés à chaque produit et la règlementation |
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Maîtriser les techniques de couverture des risques (taux, change, actions) |
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PROGRAMME
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Le marché des matières premières (commodities)
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Typologie des matières premières
Principaux produits sur matières premières
Principes de valorisation des contrats à terme sur matières premières
Cas pratique : Valoriser un forward sur matière première
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Le marché des produits fermes
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Produits dérivés de taux court terme : taux forward - forward, FRA, future
Cas pratique : Déterminer un taux forward-forward 6-9
Produits dérivés de taux moyen / long terme : swap de taux, swap de devises
Cas pratique : Identifier la technique de couverture optimale en fonction des anticipations d'évolution de la courbe de taux
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Le marché des options
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Caractéristiques financières des options
Typologies des options utilisées
Options de taux d'intérêt : cap, floor, collar, swaption, etc.
Options de change : call, put, etc.
Options sur actions : warrants
Cas pratique : Représenter toutes les stratégies d'options possibles en fonction des risques de marché à couvrir
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Les dérivés de crédit
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Définition et principe de base
Les agences de notation et la notion de rating
Les Credit Default Swap (CDS) : mécanismes et risques
Les indices de crédit
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Titrisation
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Définition générale et schéma de base
Les différentes sortes de titrisation
Identification des risques : risque de crédit, risque de contrepartie, risque juridique
Le cas spécifique des ''subprime''
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Réglementation des marchés financiers
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Directive MIF
Réglementation Bâle I et Bâle II
Coopération internationale
Fonctionnement et organisation des autorités de tutelle
Réglementation pour la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme
Réglementation abus de marché
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Conclusion et discussion
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