Formation Marchés financiers (Niveau 2)

	Marchés financiers (Niveau 2)

Cette formation permet d'approfondir ses connaissances et de maîtriser les mécanismes des marchés financiers. Elle permet d'acquérir la technicité nécessaire pour associer les produits aux besoins correspondants, de maîtriser les techniques de couverture et de comprendre la nature des risques associés à chacun des produits.

OBJECTIFS

	Connaître le fonctionnement des marchés financiers et le rôle de chaque intervenant

	Maîtriser les mécanismes de pricing des principaux produits financiers

	Savoir associer produits et besoins (cash, dérivé ferme, dérivé conditionnel)

	Comprendre la nature des risques liés à chaque produit et la règlementation

	Maîtriser les techniques de couverture des risques (taux, change, actions)

PROGRAMME

	1		Organisation et rôle des marchés financiers
	Acteurs des marchés financiers Banques centrales et politique monétaire Organisation d'une salle des marchés Nature des transactions Rôle du compensateur et du dépositaire Produits cash / produits dérivés Dérivés fermes / dérivés conditionnels Cas pratique : Reconstituer l'organisation d'une salle des marchés
	2		Le marché actions
	Organisation et intervenants Indices boursiers Produits cash Passage et suivi d'un ordre de bourse Produits à terme Analyse fondamentale, chartiste et technique Cas pratique : Calcul du prix d'un contrat future
	3		Le marché monétaire
	Références de taux : EONIA, EURIBOR, LIBOR Structure de la courbe de taux Cas pratique : Analyse de l'intervention d'une banque centrale Produits monétaires : CD, TCN, etc. Notions de risques Cas pratique : Comparaison des produits de taux
	4		Le marché des changes
	Opérations de change au comptant Notion de couverture du risque export / import Notions de report / déport Couverture par une position de terme Mécanisme d'un swap de change Cas pratique : Déterminer la position de couverture par un change à terme
	5		Le marché obligataire
	Structuration d'une émission obligataire Caractéristiques techniques et mesure des risques d'une obligation Les principales obligations présentes sur le marché Notions de sensibilité et de duration Cas pratique : Déterminer le rendement actuariel d'une obligation

	6		Le marché des matières premières (commodities)
	Typologie des matières premières Principaux produits sur matières premières Principes de valorisation des contrats à terme sur matières premières Cas pratique : Valoriser un forward sur matière première
	7		Le marché des produits fermes
	Produits dérivés de taux court terme : taux forward - forward, FRA, future Cas pratique : Déterminer un taux forward-forward 6-9 Produits dérivés de taux moyen / long terme : swap de taux, swap de devises Cas pratique : Identifier la technique de couverture optimale en fonction des anticipations d'évolution de la courbe de taux
	8		Le marché des options
	Caractéristiques financières des options Typologies des options utilisées Options de taux d'intérêt : cap, floor, collar, swaption, etc. Options de change : call, put, etc. Options sur actions : warrants Cas pratique : Représenter toutes les stratégies d'options possibles en fonction des risques de marché à couvrir
	9		Les dérivés de crédit
	Définition et principe de base Les agences de notation et la notion de rating Les Credit Default Swap (CDS) : mécanismes et risques Les indices de crédit
	10		Titrisation
	Définition générale et schéma de base Les différentes sortes de titrisation Identification des risques : risque de crédit, risque de contrepartie, risque juridique Le cas spécifique des ''subprime''
	11		Réglementation des marchés financiers
	Directive MIF Réglementation Bâle I et Bâle II Coopération internationale Fonctionnement et organisation des autorités de tutelle Réglementation pour la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme Réglementation abus de marché
	12		Conclusion et discussion

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A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?

PUBLIC :
> Nouveaux entrants en salle des marchés
> Sales taux, change et actions
> Gérants et juristes de marché
> Fonctions supports: back / middle office, IT
> Ingénieurs financiers junior et trésoriers

NIVEAU : Intermédiaire

PRE-REQUIS :
> Connaissances générales des mécanismes de marché


	LA FORMATION EN DETAILS...

DUREE : 2 jours

FORMAT : Journée

PRIX : 1 640 € HT

FORMATEURS : Benjamin Nicoulaud


	FORMATIONS ASSOCIEES

PREPAREZ-VOUS :
> Marchés financiers (Niveau 1)
> Risques de marché

ELARGISSEZ VOTRE CHAMP DE VISION :
> Valorisation et couverture des produits dérivés
> Le monde de Black and Scholes