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Marchés financiers (Niveau 2)

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Cette formation permet d'approfondir ses connaissances et de maîtriser les mécanismes des marchés financiers. Elle permet d'acquérir la technicité nécessaire pour associer les produits aux besoins correspondants, de maîtriser les techniques de couverture et de comprendre la nature des risques associés à chacun des produits.

OBJECTIFS

Connaître le fonctionnement des marchés financiers et le rôle de chaque intervenant
Maîtriser les mécanismes de pricing des principaux produits financiers
Savoir associer produits et besoins (cash, dérivé ferme, dérivé conditionnel)
Comprendre la nature des risques liés à chaque produit et la règlementation
Maîtriser les techniques de couverture des risques (taux, change, actions)

PROGRAMME

1
Organisation et rôle des marchés financiers
 
 Acteurs des marchés financiers

 Banques centrales et politique monétaire

 Organisation d'une salle des marchés

 Nature des transactions

 Rôle du compensateur et du dépositaire

 Produits cash / produits dérivés

 Dérivés fermes / dérivés conditionnels

Cas pratique : Reconstituer l'organisation d'une salle des marchés

2
Le marché actions
 
 Organisation et intervenants

 Indices boursiers

 Produits cash

 Passage et suivi d'un ordre de bourse

 Produits à terme

 Analyse fondamentale, chartiste et technique

Cas pratique : Calcul du prix d'un contrat future

3
Le marché monétaire
 
 Références de taux : EONIA, EURIBOR, LIBOR

 Structure de la courbe de taux

Cas pratique : Analyse de l'intervention d'une banque centrale

 Produits monétaires : CD, TCN, etc.

 Notions de risques

Cas pratique : Comparaison des produits de taux

4
Le marché des changes
 
 Opérations de change au comptant

 Notion de couverture du risque export / import

 Notions de report / déport

 Couverture par une position de terme

 Mécanisme d'un swap de change

Cas pratique : Déterminer la position de couverture par un change à terme

5
Le marché obligataire
 
 Structuration d'une émission obligataire

 Caractéristiques techniques et mesure des risques d'une obligation

 Les principales obligations présentes sur le marché

 Notions de sensibilité et de duration

Cas pratique : Déterminer le rendement actuariel d'une obligation



6
Le marché des matières premières (commodities)
 
 Typologie des matières premières

 Principaux produits sur matières premières

 Principes de valorisation des contrats à terme sur matières premières

Cas pratique : Valoriser un forward sur matière première

7
Le marché des produits fermes
 
 Produits dérivés de taux court terme : taux forward - forward, FRA, future

Cas pratique : Déterminer un taux forward-forward 6-9

 Produits dérivés de taux moyen / long terme : swap de taux, swap de devises

Cas pratique : Identifier la technique de couverture optimale en fonction des anticipations d'évolution de la courbe de taux

8
Le marché des options
 
 Caractéristiques financières des options

 Typologies des options utilisées

 Options de taux d'intérêt : cap, floor, collar, swaption, etc.

 Options de change : call, put, etc.

 Options sur actions : warrants

Cas pratique : Représenter toutes les stratégies d'options possibles en fonction des risques de marché à couvrir

9
Les dérivés de crédit
 
 Définition et principe de base

 Les agences de notation et la notion de rating

 Les Credit Default Swap (CDS) : mécanismes et risques

 Les indices de crédit

10
Titrisation
 
 Définition générale et schéma de base

 Les différentes sortes de titrisation

 Identification des risques : risque de crédit, risque de contrepartie, risque juridique

 Le cas spécifique des ''subprime''

11
Réglementation des marchés financiers
 
 Directive MIF

 Réglementation Bâle I et Bâle II

 Coopération internationale

 Fonctionnement et organisation des autorités de tutelle

 Réglementation pour la lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme

 Réglementation abus de marché

12
Conclusion et discussion


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A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?
   
PUBLIC :
> Nouveaux entrants en salle des marchés
> Sales taux, change et actions
> Gérants et juristes de marché
> Fonctions supports: back / middle office, IT
> Ingénieurs financiers junior et trésoriers

NIVEAU : Intermédiaire

PRE-REQUIS :
> Connaissances générales des mécanismes de marché
   
   
LA FORMATION EN DETAILS...
   
DUREE : 2 jours

FORMAT : Journée

PRIX : 1 640 € HT

FORMATEURS : Benjamin Nicoulaud
   
   
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