Bâle 3

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Mesures et gestion du risque de contrepartie: Approche Bâle 3

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Cette formation présente les mesures de l'exposition au risque de contrepartie sur les opérations de marché. Les aspects quantitatifs et réglementaires des modèles internes sont abordés simultanément, ce qui donne une vision globale de la problématique.

OBJECTIFS

Maîtriser les mesures du risque de contrepartie sur les opérations de marché
Comprendre les problématiques de la modélisation de l'exposition stochastique
Maîtriser la réglementation dans le domaine du risque de contrepartie

PROGRAMME

1
Introduction
 
 Risques de marché et risque de crédit sur les opérations de marché

 Contexte et historique

 Pourquoi la modélisation de l'exposition au risque de contrepartie est-elle compliquée?

2
Notion de l'exposition au risque de contrepartie
 
 Définition de la mesure de l'exposition

 Modèle simple de l'exposition

 Analyse du profil d'exposition

Exemple : Profils d'exposition pour différents types de produits: swaps, forwards, options, etc

 Credit Value Adjustments (CVA)

 Debt Value Adjustment (DVA) et CVA bilatéral

3
Réglementation Bâle 3 et indicateurs d'exposition
 
 L'exigence en fonds propres et le risque de contrepartie

 Méthode de l'exposition courante

 Méthode des modèles internes

 Indicateurs des expositions
> Exposition potentielle (PFE: Potential Future Exposure, Peak Exposure)
> Exposition attendue (EE: Expected Exposure)
> Exposition positive attendue effective (EEPE: Effective Expected Positive Exposure)

 Calcul de l'EAD avec la méthode EEPE

 Calcul de l'échéance effective (Effective Maturity)

 Critères d'homologation au modèles internes

 Les autres textes normatifs
> TRIM - Targeted Review of Internal Models
> EGAM - ECB Guide on Assessment Methodology
> EGMA - ECB guide on materiality assessment for changes to counterparty credit risk models



4
CVA Risk Charge
 
 Notion de CVA et risque de variation de CVA

 Capitalisation de CVA risk selon le normes actuelles
> Approche avancée (A-CVA)
> Approche standardisé (S-CVA)
> Exemptions européennes pour les contreparties non-financières

 Exigences à la construction des proxy spreads

 Le risque de variation de CVA après la réforme FRTB
> Approche basique
> Approche standard

Cas pratique : Analyser les impacts de la réforme FRTB CVA

5
Principaux aspects de la modélisation IMM
 
 Vision système d'un modèle du risque de contrepartie

 Modélisation des facteurs de risque

Exemple : Calibration d'une diffusion de facteurs de risque

 Valorisation d'un portefeuille de produits dérivés

 Unités de calcul et netting

 Modélisation du collatéral et la période de marge en risque

Cas pratique : Lecture d'un Master Agreement en d'un Credit Support Annex (CSA)

Exemple : Scénarios d'exposition au risque de contrepartie avec appels de marge

 Back-testing

 Stress-testing

 Risque de corrélation défavorable (Wrong Way Risk)

6
Conclusion et discussion


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NOS PROCHAINES SESSIONS
> 19 October 2018
> 07 December 2018
A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?
   
PUBLIC :
> Ingénieurs risques et calcul de capital économique
> Consultants en finance quantitative

NIVEAU : Avancé

PRE-REQUIS :
> Connaissances élémentaires du risque de crédit et du contexte Bâle II
> Connaissances de base des produits dérivés et des risques de marché
   
   
LA FORMATION EN DETAILS...
   
DUREE : 1 jour

FORMAT : Journée / Soirée

PRIX : 1 200 € HT

FORMATEURS : Alexander Subbotin
   
   
FORMATIONS ASSOCIEES
   

PREPAREZ-VOUS :
> Risque de crédit
> Risques de marché
> Fundamental Review of Trading Book (FRTB) – Points clés et impacts

ELARGISSEZ VOTRE CHAMP DE VISION :
> Modélisation du risque de crédit et des dérivés de crédit
> Risque de contrepartie et CVA / FVA