Cette formation aide à comprendre et maîtriser les problématiques liées à l'implémentation de la nouvelle directive IRC (Incremental Risk Charge). Elle introduit les notions fondamentales, passe en revue les mécanismes liés à l'IRC et présente les outils et concepts efficaces pour leur implémentation.
OBJECTIFS
Comprendre la nouvelle directive IRC
Comprendre les problématiques d'implémentation d'un moteur de calcul IRC
Maîtriser les notions liées au calcul des fonds propres IRC
Avoir une vue d'ensemble des outils et techniques disponibles pour le calcul des fonds propres IRC
PROGRAMME
1
Crise financière et émergence d'IRC
Causes et manifestions de la crise du crédit > une crise du crédit . . . > . . . mais avant tout une crise de liquidité Implication en termes de gestion des risques > coût en fonds propres et capital réglementaire > paramètres du calcul de capital réglementaire, fondé sur l'approche VaR
2
Principes novateurs de la directive IRC
Objectifs de la directive Analogie avec les risques de marché Mesure du risque de migration de rating et crise de liquidité
3
Concepts d'IRC et modélisation
Modélisation du portefeuille de crédit > processus de transition de rating > perte liée à la dégradation de rating et au défaut > dualité ''notation-spread'' > netting des instruments de crédit Horizons de liquidité et calcul de la VaR 99% à 1 an > détermination des horizons de liquidité > impact des différents horizons de liquidité sur le calcul de la VaR Indicateur IRC et implémentation par Monte Carlo
Exemple : Mise en place d'un calcul IRC pour un portefeuille simple
4
Modélisation du processus de transition de rating
Matrices de transition de rating Horizons de liquidité et intervalles d'estimation Traitement des corrélations de migration et leur impact Cas pratique : Présentation d'un modèle de migration de rating
5
Conclusion et discussion
Renaissance Finance - 146, boulevard Maurice Berteaux - 78420 Carrières-sur-Seine - N ° de tél. +33 1 80 88 70 80 - E-mail - Mentions légales
PUBLIC : > Ingénieurs financiers > Ingénieurs risques > MOE et MOA en gestion des risques > Directions financières NIVEAU : Intermédiaire PRE-REQUIS : > Connaissances élémentaires en finance et en mathématiques financières