Cette formation a pour objectif d'identifier les risques inhérents à toute activité internationale et notamment le risque de fluctuations des devises et d'en maîtriser les instruments de couverture permettant de se prémunir contre toute variation défavorable des cours de change.
OBJECTIFS
Appréhender les risques devises
Maîtriser l'environnement international et ses enjeux
Connaître les protagonistes et les intervenants
Maîtriser les techniques de couverture
PROGRAMME
1
Typologie des risques
Le risque de contrepartie - liquidité - opérationnel - technique Le risque de change La position de change La gestion du risque de change en banque / en entreprise
2
Le marché des changes
Un marché international Les compartiments du marché des changes Les stratégies : couverture - spéculation - arbitrage Les acteurs : entreprises - Banques Centrales - Brokers Forex Le marché au comptant : les principes de cotation des devises Introduction au change à terme : le marché des dépôts Cas pratique : Déterminer une cotation au certain - incertain et croisée
3
La détermination du cours de change à terme
La parité des taux d'intérêt couverte à la base de la détermination du cours de terme Report et déport d'une devise par rapport à une autre La cotation sur les marchés à terme L'influence des mouvements de capitaux sur les taux de change Cas pratique : Déterminer un cours de terme
4
La couverture du risque de change sur les marchés de gré à gré
La couverture par le forward / forward La couverture par le Non Deliverable Forward (NDF) Synthèse sur la pertinence de la couverture à terme Swap cambiste et swap de devises Cas pratique : Calculer un cours de couverture par un forward et un swap
5
La couverture du risque de change sur les marchés organisés
Exemple de marchés organisés : Le Chicago Mercantile Exchange (Appels de marge - Dépôts de garantie) Les contrats à terme conditionnels : les options de change Les déterminants de la prime d'une option Le problème de la volatilité Cas pratique : Calcul du prix d'une option dans une optique de couverture
6
Les garanties de change Coface
Présentation de la COFACE L'assurance change import - export L'assurance change négociation Adaptation de l'offre bancaire
7
Conclusion et discussion
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NOS PROCHAINES SESSIONS
> 17-18 juin 2013 > 11-12 juillet 2013
A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?
PUBLIC : > Trader / Sales juniors > Trésoriers > Directeurs financiers > Toute personne souhaitant acquérir les bases de la gestion du risque de change NIVEAU : Débutant PRE-REQUIS : > Aucun
LA FORMATION EN DETAILS...
DUREE :2 jours FORMAT : Journée PRIX : 1 640 € HT FORMATEURS : Benjamin Nicoulaud
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Le risque de contrepartie - liquidité - opérationnel - technique
