La Value-at-Risk est une mesure de risques très répandue au sein des institutions financières. Plusieurs méthodologies peuvent être utilisées pour son calcul. Elle intervient dans la gestion interne des risques, mais également dans la détermination du capital réglementaire au titre de Bâle II.
OBJECTIFS
Comprendre le concept de VaR
Appréhender les méthodes usuelles de calcul de VaR
Positionner la mesure de VaR au sein du dispositif global de gestion des risques de la banque
PROGRAMME
1
Introduction
Types de risques financiers Spécificité des risques de marché Notion de Value-at-Risk Utilité de la mesure de VaR
2
Préliminaires au calcul de VaR
Prix de marché des produits financiers > produits cotés sur les marchés organisés (listés) > produits échangés sur les marchés de gré à gré (OTC) Variation des prix de marché et notion de pertes Facteurs déterminant les prix et risques associés
Exercice : Constitution de facteurs de risques Analyse en sensibilités : définition et utilisation
Exercice : Calculs de sensibilités Notions de position linéaire et non-linéaire
3
La Value-at-Risk
Mesure probabiliste de pertes Effet de diversification et impact des corrélations
Exercice : Calcul de pertes d'un portefeuille corrélé Notions de variance et de covariance Définition de la Value-at-Risk
4
Différentes méthodes de calcul de la VaR
VaR historique VaR paramétrique VaR semi-paramétrique VaR Monte Carlo
Exercice : VaR historique et paramétrique d'un portefeuille simple
5
Dispositif global de la VaR
Cadre réglementaire Principe de l'exhaustivité des positions Historiques de données de marché Valorisation des positions Stress-testing Back-testing
6
Conclusion et discussion
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PUBLIC : > Métiers de la gestion des risques > Métiers des front et middle office > Contrôle interne, audit, inspection > MOE et MOA en risques NIVEAU : Débutant PRE-REQUIS : > Notions de mathématiques financières > Notions de risques de marché
LA FORMATION EN DETAILS...
DUREE :2 jours FORMAT : Journée / Soirée PRIX : 1 740 € HT FORMATEURS : Saïd Mohajeri
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Types de risques financiers
