Formation Introduction aux risques de marché et FRTB - Renaissance Finance

	Introduction aux risques de marché et FRTB

Cette formation permet de se familiariser avec les concepts relatifs aux risques de marché et la réglementation Bâle III dans cette matière, notamment la réforme la revue fondamentale du portefeuille de négociation (FRTB).

OBJECTIFS

PROGRAMME

	1		Introduction
	Rappels sur les marché et produits financiers > Marchés titres financiers > Arbitrage, efficience des marchés > Exemple introductif sur contrat à terme et optionnel Les risques de marché > Typologie: risque de marché, de crédit, de contrepartie, opérationnel Cas pratique : Evaluation d'un actif et facteurs de risque, position linéaire vs non-linéaire> Utilisation: gestion active de position, couverture, calcul de fonds propres
	2		Valorisation de produits et risques de marché
	Marché monétaire, actualisation et valeur temps FRA et Swap Courbe de taux Produits complexes de taux, risques sous-jacents Marché action, introduction aux options > Prix forward, options vanilles (Call et Put) Exemple : Pricing d’options en temps discret (arbre binomial) et temps continu (Black-Scholes)> Notion de volatilité, de sensibilité / greeks: delta, gamma, vega, theta, rho Cas pratique : Couverture / delta hedging / P&L
	3		Risque de marché
	Contexte : définitions, département des risques dans un établissement financier, mission du risk management Mesure et encadrement du risque (limites) Value-at-Risk (VaR) et Expected Shortfall (ES) > Notion de quantile > Calcul de la VaR: paramétrique, hitorique, Monte-Carlo Cas pratique : Expected Shortfall et comparaison avec la VaR Stress Tests Exemple : Exemples de stress tests
	4		Règlementation Bâloise pré-FRTB
	Bâle II: approche standard / interne, critères qualitatifs / quantitatifs, backtesting Bâle II.5: VaR stressée, IRC et CRM Bâle III et CVA VaR (CVA Risk Charge) Processus de refonte règlementaire : Consultative Papers et Quantitative Impact Studies (QIS) Exemple : Importance des QIS et le rôle des associations bancaires

	5		Aperçu de la réforme FRTB
	Points clés > Redéfinition de la frontière banking/trading book et transfert de risque > Réduction de l’écart de capitaux propres méthodes standard / avancée Comparaison harmonisée entre établissements > Calcul obligatoire de la méthode standard > Plancher (floor) des fonds propres Redéfinition du risque de volatilité de la CVA (FRTB CVA) Exemple : Impacts sur le secteur bancaire
	6		FRTB: les détails
	La nouvelle méthode Standard > Sensitivity-based approach > Residual Risk Add-On Exemple : Illustration simplifiée des calculs Default Risk Charge (ex-IRC et CRM) Méthode interne > Horizons de liquidité > Facteurs de risque non modélisables (NMRF) > Critères quantitatifs : attribution du P&L et backtesting Exemple : Illustration de l'attribution du P&L et backtesting> Jeu de facteur réduit (RFS), période stressée CVA Risk Charge > Rappels sur la CVA Risk Charge Bâle III > Approche basique vs approche par les sensibilités Cas pratique : Comparaison avec la VaR CVA et comparaison avec le reste de la méthode FRTB> Alignement avec la CVA comptable et prise en compte de la couverture
	7		Conclusion

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A QUI S'ADRESSE CETTE FORMATION ?

NIVEAU : Intermédiaire

PRE-REQUIS :
> Connaissances de base de marchés et produits financiers
> Connaissances de mathématiques de base, notamment calcul différentiel


	LA FORMATION EN DETAILS...

DUREE : 2 jours

FORMAT : Journée

PRIX : 1 800 € HT

FORMATEURS : Jullian Wagner


	FORMATIONS ASSOCIEES

ALLEZ PLUS LOIN :
> Fundamental Review of Trading Book (FRTB) – Points clés et impacts
> Fundamental Review of Trading Book (FRTB) – Modèles internes
> Bâle III: cadre réglementaire