Cette formation vise non seulement à enseigner les techniques de base des mathématiques financières, mais aide aussi à comprendre dans quel contexte s'inscrivent les mathématiques financières et à connaitre les motivations de ceux qui conçoivent et utilisent ces modèles.
OBJECTIFS
Maîtriser les concepts et outils mathématiques de base
Connaître les différentes conventions de taux d'intérêts
Comprendre les notions de Valeur Nette Présente et taux de rendement interne
PROGRAMME
1
Les fondamentaux
Marchés financiers et leur rôle Exemples de titres L'offre, la demande et la formation des prix Hypothèse d'absence d'opportunité d'arbitrage Hypothèse d'efficience des marchés Cas pratique : Mise en place de stratégies d'arbitrage
2
Typologie des marchés et liens avec les mathématiques
Circuits de financement via les banques et les marchés Marché des titres et au comptant Contrats à terme et options Marché organisé vs OTC Mathématiciens dans un établissement financier Cas pratique : Identifier les équipes faisant usage des mathématiques dans un établissement financier
3
Marché de la dette et valeur temps de l'argent
Marché monétaire Repo ou mise en pension Marché obligataire Concepts d'actualisation de capitalisation Base de temps et conventions pour les taux Taux simples / proportionnels / linéaires Taux composés / capitalisés / continus Intérêts précomptés / post comptés
Exercice : Utilisation des conventions de taux
4
Choix d'investissement et analyse des flux financiers
Taux actuariels et taux de rendement interne Valeur Nette Présente et Valeur Actuelle Nette Application au choix d'investissement Concept de sensibilité et de duration Analyse d'échéancier et tableau d'amortissement Cas pratique : Construction du tableau d'amortissement sous Excel
5
La courbe de taux
Notion de courbe de taux et son importance Modéliser les déformations de courbes de taux Risque de taux Cas pratique : Analyser les déformations de la courbe de taux
6
Produits dérivés simples de taux d'intérêt
Comprendre le FRA (Forward Rate Agreement) de manière intuitive Valoriser un FRA Extraire le taux forward d'une courbe de taux Comprendre les swaps de taux Autres types de Swap : Cross-Currency, CMS, Basis-Swap, Equity swap
Exercice : Valorisation d'un swap sous Excel
Exercice : Construction d'une courbe de taux à partir d'instruments de marché sous Excel
7
Conclusion et discussion
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Marchés financiers et leur rôle
