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Financements d'entreprise

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Votre entreprise est dans une phase de croissance qui implique le financement de projets importants? Appréhender les besoins de financement découlant de décalages entre la perception ultérieure de recettes et de dépenses. Apprenez à choisir entre les différentes options de financement internes et externes pour optimiser les coûts et la structure du capital. Les nombreux exemples et études de cas facilitent l'assimilation des principes exposés.

OBJECTIFS

Analyser et anticiper les besoins de financement
Comprendre les options de financement et leurs effets sur l'entreprise
Analyser et optimiser la structure du capital
Maîtriser les outils financiers spécialisés et leur intégration dans une politique de financement

PROGRAMME

1
Introduction
 
 Besoin de financement

 Structure du capital et options de financement

 Valeur de l'entreprise

2
Besoin de financement et capacité d'autofinancement
 
 Cycle d'exploitation

 Besoin de financement du cycle d'exploitation

 Besoin en fonds de roulement

 Besoin en fonds de roulement normatif

 Résultat, trésorerie et capacité d'autofinancement

Exemple : Détermination d'une capacité d'autofinancement ''corporate''

 Spécificité du financement de projets

 Spécificité du financement d'acquisitions

3
Options de financement : Capital Mix
 
 Grands types de financement : dettes / fonds propres

Exemple : Analyse de choix de financement d'entreprises dans différents secteurs

 Options de financement traditionnelles
> autofinancement
> prêt bancaire
> augmentation de capital (actions)
> obligations

 Choix de financement au cours du cycle de vie d'une entreprise

Cas pratique : Evolution des choix de financement au cours de la vie d'une société

 Financement court terme et long terme

 Facteurs de la structure du capital long terme
> aspects fiscaux
> coûts d'agencement
> coûts de faillite
> flexibilité managériale
> debt discipline
Cas pratique : Comprendre les principaux facteurs guidant les choix de structure du capital
 Approche par l'analyse du coût du capital

Exemple : Calcul du coût du capital (WACC) pour un corporate

 Risques associés au coût du capital

 Choix de structure du capital comme élément de la stratégie d'entreprise



4
Private Equity et mécanismes hybrides
 
 Rôle du private equity

 Types de financement private equity
> venture capital (capital-risque)
> capital-développement
> capital-retournement
> LBO et MBO (capital-transmission)
Cas pratique : Trouver et choisir un financement private equity
 Private equity comme une étape avant IPO

 Mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines
> warrants
> Bons de Souscription d'Actions (BSA)
> obligations convertibles et remboursables en actions (OCA, OBSA, ORA, océane)
Cas pratique : Choisir un mécanisme de financement hybride
5
Structure de financement d'une entreprise vue par une banque
 
 Structure du capital et risques

 Limites de crédit

Exemple : Analyse des risques de non-solvabilité

6
Financements spécialisés et structurés
 
 Répartition des risques dans un financement de projet

 Sûretés et sécurités

 Principes de structurations

Cas pratique : Financement long terme par vente de titres avec obligation de rachat avec protection contre les risques de marché et de contrepartie

 Partenariats Public Privé (PPP)

7
Spécificité des financements de projets dans les pays émergents
8
Conclusion et discussion


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