Cette formation présente les principaux éléments de la chaine de traitement "post trade" pour les produits dérivés de gré à gré (OTC). Elle donne une vision intégrale des taches de Middle Office, Back Office et Collateral Management dans une société de gestion d'actifs ou dans une banque de financement et d'investissement (BFI).
OBJECTIFS
Maîtriser les principaux éléments de la chaine "post trade" de traitement des opérations de marché
Apprendre les spécificités de traitement Middle et Back Office des produits OTC
Comprendre les mécanismes de confirmations et d'instructions
PROGRAMME
1
Introduction
2
Récentes évolutions réglemenatires
Spécificité des produits OTC Aperçu du processus de la gestion post-trade des opérations Rôle des intervenants front office, middle office, back office, collateral management
3
Les processus de la gestion des opérations
Modélisation des opérations et suivi des évènements durant le cycle de vie des transactions (reset, compensations, paiements d'intérêts, premiums, exercices) Gestion des confirmations Gestion des positions et calcul du PnL Réconciliation entre les positions des équipes gérant/prime broker et middle
4
Les aspects compliance
Contrôles post trade Master agreement compliance Différents types de conventions cadre Convention cadre ISDA Contrôle des limites du risque de contrepartie
5
Collateral Management
Contrôle du CSA (Credit Support Annex) Valorisation quotidienne du portefeuille Réconciliation des positions avec les contreparties Gestion des appels de marge Mécanisme du calcul des appels de marge Suivi de la gestion du collatéral
6
Les rapprochements de stock et reporting
Le rapprochement dépositaire Contrôle des paiements cash : achat / vente Appels de marge Régularisation des paiements Saisie des flux exogènes Le rapprochement valorisateur Fournisseur de flux de données Etat comptable d'un portefeuille (répartition sectorielle, devise, etc.) Support aux calculs de l'actif
7
Opérations d'assistance
Fonctions de l'assistant de trésorerie Opérations de change Instructions permanentes (standing instructions) Investissement de la trésorerie résiduelle Fonctions de l'assistant de gestion > reporting > contrôle des ratios et des risques
8
Les flux et la mise en place des instructions
Le mode de communication > le Swift, les IRL, les clés RMA et le BIC code > les contreparties > les cut-off > fonctionnement d'un dépositaire (sous-dépositaire, agent local) > circuit des souscriptions / rachats Comment travailler sans le contexte Swift > contrôle des confirmations > simple ticket > suivi du collatéral
9
Conclusion et discussion
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PUBLIC : > Front, middle et back office des sociétés de gestion et des BFI > MOA et MOE dans les sociétés de gestion et BFI NIVEAU : Intermédiaire PRE-REQUIS : > Connaissance de base des produits financiers et des marchés financiers
LA FORMATION EN DETAILS...
DUREE :2 jours FORMAT : Journée / Soirée PRIX : 1 700 € HT FORMATEURS : Anas Tazi
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Spécificité des produits OTC
